<button id="dvsem"></button>

        RELATEED CONSULTING
        服务咨询
        选择下列产品马上在线沟通
        服务时间:24小时服务
        你可能遇到了下面的问题
        关闭右侧工具栏

        互联网+金融创业方式

        互联网金融发展到现在,行业里还有一些比较基础的问题没有被解决。互联网金融创业者要注意下面两个问题:

        1、低估值的利差业务

        纯粹的信息中介平台在中美两国都不算多,但在中国的发展更是难上加难的,这主要是金融环境的问题。在中国的平台上,绝大部分是个人散户而不是机构,而美国的平台上80%-90%都是机构。

        这有什么区别呢?第一,个人投资承担风险能力弱;第二,个人没有先进的金融和技术手段去做分析;第三,个人进行这种判断的成本较高。所以在国内的金融环境下,我们认为信息中介平台的模式是很难做下去的,趋势是走向兜底。

        通过分析金融机构的财务报表和在二级市场上的表现,所有承担风险的商业模式一定不会获得高的估值。一是因为金融机构一旦承担风险,必定是一个资本金约束的、杠杆率受限的一个业务。二是因为风控和获客模式非常重,经营杠杆低也使发展规模受限。

        还有一个最根本的核心,就是到底风险控不控制得住。现在做得好的风控,也只能是在正常的景气环境下把个体风险控住,而银行是一个信贷周期的生意,系统风险是不可测的,所以所有的传统机构,承担利差对应的风险,背后站的一定是政府,通过集中坏账处置、央行的贴现窗口以及存款保险制度来做系统风险的背书,这就是金融牌照的本质。

        我们以消费金融为案例,美国的消费金融估值是多少?最高的市盈率9倍,平均的市销率3倍。因为美国是一个非常高效的资本市场,好的公司估值越来越好,市场跌的时候也不会怎么跌,而有风险的公司估值就是低,市场跌它就跌的更厉害。

        所以第一,做消费金融的话,其实是在利用经济周期上行带来流动性,在监管还没来得及进入的情况下拼命加杠杆,然后快速的去拓展业务。但是经济必然是有周期的,在下行的时候必然带来市场里流动性的紧缩,同时监管这时开始警惕金融风险要求去杠杆,这很可能导致流动性双杀。

        第二,无论这种消费金融机构是做什么细分市场的,风险都是在自己资产负债表上的,从长期时间维度里讲,总有一年要把之前挣的钱全部吐出来。

        第三,就是这种方式不能吸储,资本金约束需要不断融资,每次融资都是折磨,同时股权也被快速的稀释。

         


        大唐传易福州网站建设推荐阅读:

        管家婆一句赢